Мониторинг основных федеральных законов, опубликованных 31 июля 2020 года
| ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО О ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ |
С 1 апреля 2022г. брокеры будут тестировать клиентов – физических для защиты от необдуманного инвестирования
Федеральный закон от 31.07.2020 № 306-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и отдельные законодательные акты Российской Федерации" (Закон № 306-ФЗ).
Дата вступления в силу: частично с 31 июля 2020 года, основная часть – с 1 апреля 2022 года.
- С 31 июля 2020г. расширен перечень юридических лиц, признаваемых в силу закона квалифицированными инвесторами (пункт 2 статьи 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», далее - Закон о РЦБ).
В перечень квалифицированных инвесторов включены коммерческие организации, общая сумма выручки (дохода) которых за последний отчетный период составляет не менее 30 млрд. руб. или чистые активы которых за последний отчетный период составляют не менее 700 млн. руб.
- С 31 июля 2020г. ограничивается возможность заключать за счет физических лиц договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами (фьючерсы, опционы и т.д.), не на биржевых торгах (статья 51.4 Закона о РЦБ).
- С 1 апреля 2022г. вводится тестирование инвесторов – физических лиц, которые не являются квалифицированными инвесторами (статьи 3.1., 51.2-1 Закона о рынке ценных бумаг).
Тестирование физического лица вправе проводить брокер, форекс-дилер и иные лица, указанные в федеральных законах.
Цель тестирования – оценить опыт, знания тестируемого физического лица и подтвердить, что «это лицо в состоянии оценивать риски». Порядок тестирования должен соответствовать базовому стандарту защиты прав инвесторов, утвержденному саморегулируемой организацией и согласованному с Банком России.
Физическое лицо, которое не является квалифицированным инвестором и не прошло тестирование (далее – инвестор, не прошедший тестирование), может приобретать через брокера ограниченный перечень ценных бумаг:
- ценные бумаги, включенные в котировальные списки бирж (кроме облигаций, для них особые условия);
- облигации российских и иностранных эмитентов (с ограничениями, установленными статьей 3.1. Закона о РЦБ);
- паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, биржевых паевых инвестиционных фондов;
- государственные ценные бумаги РФ;
- акции иностранных эмитентов, не включенные в котировальные списки бирж, но включенные в расчет одного из иностранных фондовых индексов, определенных Банком России;
- иные ценные бумаги, соответствующие критериям Банка России.
Клиент, не прошедший тестирование, не может заключать через брокера:
- т.н. сделки «с плечом», по которым брокер должен передать имущество клиента, отсутствующее в распоряжении брокера (например, клиент продает акции в количестве, которого нет на его счете у брокера);
- договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами,
- договоры репо (кроме исключений, указанных в ст. 3.1. Закона о РЦБ).
В случае отрицательного результата тестирования за клиентом сохраняется т.н. «право последнего слова» при подаче поручений, которые не соответствуют указанным вше ограничениям, на сумму не более 100 тыс. руб. (или на сумму стоимости одного лота ценных бумаг или одной ценной бумаги, если их стоимость превышает 100 тыс. руб.). Брокер вправе исполнить такое поручение клиента, если клиент настаивает на исполнении. До исполнения поручения брокер должен уведомить клиента о рисках, а клиент - заявить о принятии рисков.
Аналогичный порядок установлен для приобретения инвесторами, не прошедшими тестирование, паев закрытых паевых инвестиционных фондов (статья 21.1 Федерального закона «Об инвестиционных фондах»).
Требование о тестировании клиента – физического лица при исполнении его поручений брокером не будет применяться по тем видам договоров и сделок, которые данный клиент уже совершал до 1 апреля 2022г.
- С 1 апреля 2022г. изменяются требования к опыту и квалификации физического лица для признания квалифицированным инвестором (пункт 4 статьи 51.2 Закона о рынке ценных бумаг).
Физические лица, признанные квалифицированными инвесторами до 1 апреля 2022 года (т.е. по старым правилам), сохранят статус квалифицированного инвестора в отношении ценных бумаг и иных финансовых инструментов и услуг, по которым они были признаны квалифицированными инвесторами до этой даты.
- С 1 апреля 2022г. физические лица могут быть клиентами форекс-дилеров только в следующих случаях (статья 4.1 Закона о РЦБ):
- физическое лицо зарегистрировано в качестве индивидуального предпринимателя;
- физическое лицо признано квалифицированным инвестором;
- физическое лицо прошло тестирование (есть дополнительные ограничения).
- С 1 апреля 2022г. вводятся дополнительные требования для обращения ценных бумаг иностранных эмитентов на территории РФ (статья 51.1 Закона о РЦБ).